要  目

l 2024年Q4全球智能手机AP-SoC市场份额情况总结

l 预计2025年Q2 DRAM价格跌幅将收敛

l 英伟达发布开源Isaac GR00T N1

l 华为时隔四年销售收入重回8000亿元大关

l TCL华星广州t11基地顺利完成交割

2024年Q4全球智能手机AP-SoC市场份额情况总结。Counterpoint research数据显示，在2024年第四季度全球智能手机应用处理器AP-SoC的市场中，联发科（34%）、苹果（23%）、高通（21%）、紫光展锐（14%）、三星（4%）和华为海思（3%）依次占据前六位。

联发科在2024年第四季度的整体出货量增长，其LTE芯片出货量保持稳定，而5G芯片出货量有所增加。受Dimensity 9400发布的推动，高端芯片出货量预计将增长。此外，联发科在中端市场新增了四款芯片——Dimensity 8400、Dimensity 8350、Helio G50和Helio G92。但从出货量市场份额来看，联发科份额由上季的37%降至34%。排名第二的苹果，得益于iPhone新机在2024年四季度的大量出货，推动苹果A系列处理器出货量在该季快速增长，其市场份额也由三季度的15%上升至23%。高通在2024年第四季度的芯片出货量环比略有下降，由第三季度的25%降至21%，但高端市场的增长推动了其营收增长。紫光展锐LTE芯片在多家领先厂商中获得设计采用，该公司在2024年第四季度的出货量有所增长。凭借LTE产品组合的推动，紫光展锐继续在低端市场（$99以下）扩大份额，这也使得其整体的出货量份额由上一季度及去年同期的13%增长至14%，排名第四。华为凭借以华为Mate 70系列为代表的产品热销，再次确认了市场领导地位，其份额占比3%，位居第六位。

预计2Q25 DRAM价格跌幅将收敛。根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第一季下游品牌厂大都提前出货因应国际形势变化，此举有助于供应链中DRAM的库存去化。展望第二季，预估Conventional DRAM（一般型DRAM）价格跌幅将收敛至季减0%至5%，若纳入HBM计算，受惠于HBM3e 12hi逐渐放量，预计均价为季增3%至8%。

PC DRAM、Server DRAM价格皆持平上季。因应国际形势变化，各主要PC OEM要求ODM提高整机组装量，将加速去化OEM手中的DRAM库存。为确保2025年下半年产线供料稳定，库存水位较低的OEM可能于第二季度提高对DRAM原厂采购量。从供给角度分析，Samsung（三星）的HBM产品认证进度不如预期，但因制程改造未将产能大量转回Conventional DRAM，而SK hynix着重Server和Mobile DRAM生产，暂时限缩PC DDR5供给。至于DDR4市场，由于消费性需求疲弱和部分供应商持续扩产，价格走势偏弱。整体而言，预估第二季PC DRAM价格将和前一季持平。

Server DRAM部分，北美三大CSP扩大采购通用Server，中国主要CSP也更聚焦落实AI Server，推升Server ODM产能利用率，大幅带动DDR5采购动能，预期2025年第二季出货位元将明显成长。从供给来看，原厂大幅转移DDR4的产能至DDR5，但初期仍有供货瓶颈。而NVIDIA（英伟达）B200、B300系列带动HBM需求逐季攀升，带来原厂产能调度的挑战。TrendForce集邦咨询估计，2025年第二季DDR5价格止跌，而DDR4跌幅将低于市场预期，整体平均合约价将与第一季持平。

Mobile DRAM价格趋向季增，Graphics DRAM缓跌，Consumer DRAM得益于需求回升。在Mobile DRAM部分，近期因中国发放手机补贴，高端智能手机占比略有提升，加上来自PC、Server等领域的需求，带动LPDDR5X位元需求增加。LPDDR4X因部分业者大规模扩产，供应充足，但受整体市场氛围影响，第二季跌幅将收敛至季减0%至5%。LPDDR5X的整体供应位元虽有提升，但仍无法满足需求，且主力供应商积极营造紧缺气氛，预估LPDDR5X价格将季增0%至5%。

TrendForce集邦咨询表示，预期第二季Graphics DRAM主要需求将集中于新一代显示卡GDDR7的备货，由于整体供应不足，预计GDDR7价格将持平上季或缓跌。GDDR6市场则因DeepSeek开源模型推升需求，跌势将收敛至3%至8%。从供给来看，GDDR7生产虽已陆续启动，但供货情况尚不稳定，为避免价格于第二季进一步下滑，三大DRAM原厂普遍采取搭售DDR6的策略，以稳定DDR6合约价并加速清理库存。

2025年预期有4G/5G基站扩建、光纤设备升级等新项目推动，有助于Consumer DRAM需求缓步增加，库存水位健康的采购端，拉货意愿提高，可望让Consumer DRAM出货恢复季增。从供给端来看，2024年下半年原厂考量库存压力和终端产品成长力道不足，开始保守规划DDR3/4产出，产出已有明显收敛，而在近期采购的需求回温后，将推动2025年第二季DDR4合约价季增0%至5%；DDR3则因先前库存较多，在买卖双方协调下，预料合约价将大致持平第一季。

英伟达发布开源Isaac GR00T N1。根据TrendForce集邦咨询最新研究，NVIDIA GTC 2025发表Isaac GR00T N1通用人形机器人基础模型，具备完整的资料集、多模式输入以及开源特性，有望帮助研究人员针对特定场景或应用任务，以真实、合成数据对GR00T N1作后期训练，从而加速研发进度并缩短产品上市前的准备期。在GR00T N1达到大幅优化机器人AI训练的前提下，预期该领域产品将提前放量，推升全球人形机器人市场产值于2028年接近40亿美元。

同样致力开发机器人AI模型的Figure AI和Google近期分别推出Helix和Gemini Robotics架构，和GR00T N1皆是整合快速反应的动作模型与理解分析的思考模型，以提升机器人的自主决策能力，但NVIDIA（英伟达）模型的数据完备度、部署弹性皆略胜一筹。NVIDIA创办人黄仁勋对人形机器人发展充满信心，认为将是下世代AI算力的重要出海口。目前NVIDIA已在此领域完整布局产品技术，在硬件端的嵌入式AI运算系统，适用于中小型人形机器人、考量性能与功耗平衡的Jetson Orin NX、Nano等，亦有针对高阶产品的AGX Orin，最高算力可达275 TOPS。

NVIDIA Omniverse则聚焦训练模拟与数字孪生，除了多数欧美机器人开发商使用之外，优必选、宇树、傅利叶等中国人形机器人大厂也搭载了英伟达训练平台。加上GTC 2025发表的机器人开源物理引擎Newton、用于生成合成数据的GR00T Blueprint，以及GR00T N1，NVIDIA确实打造出机器人技术领域的完整生态圈。

尽管GR00T N1为开源性质，但训练模型得出的参数往往与机器人硬件配置出现一定程度的绑定，预期使用GR00T N1的人形机器人开发商仍会采用NVIDIA的硬件解决方案，以达到效益最大化。因此，虽然NVIDIA发表开源模型，预期其建立的生态系统将维持封闭，从商业模式分析，此举将为该公司在人形机器人领域构筑一条“护城河”，例如NVIDIA CUDA技术、GPU芯片等在AI产业塑造的领先优势。

华为时隔四年销售收入重回8000亿元大关。3月31日，华为发布2024年年报，全面展示了其在过去一年的业绩亮点、技术创新、生态构建等方面的成果。年报显示，2024年，华为实现全球销售收入8621亿元，同比增长22.4%，这是华为时隔四年后，收入再度回到8000亿元大关，也是近八年来最高的增速；实现净利润626亿元，销售毛利率为44.4%。此外，值得一提的是，华为持续重视技术研发，2024年研发投入达到1797亿元，约占全年收入的20.8%，近十年累计投入的研发费用超过12490亿元。

分业务来看，华为旗下五大业务均在2024年实现了正增长。其中，ICT基础设施业务作为华为最核心的业务之一，收入达到3699.03亿元，同比增长4.9%。这些收益离不开5G-A与F5G-A的商用突破。2024年，5G网络及用户数快速增长。截至2024年底，全球5G用户总数超过21亿。华为携手运营商通过商网协同促进5G发展，加速移动互联网红利释放。在5G-A方面，华为携手全球运营商构建了以“极致体验、全融合联接、绿色低碳”为核心的泛在万兆网络。通过商网协同模式，华为助力运营商加速释放5G网络潜力，推动移动互联网红利向产业端延伸。

在2024年全球消费电子市场复苏的浪潮中，华为终端业务实现收入3390.06亿元，同比增长38.3%。2024年，华为正式发布Harmony OS 5，鸿蒙应用和元服务上架数量超过两万，注册开发者超过720万，鸿蒙生态设备超过10亿台。搭载AI影像与端侧大模型的Mate70系列手机热销，推动华为旗舰手机时隔多年重回增长快车道，折叠屏手机全球市场份额领先。

此外，华为云计算业务实现收入385.23亿元，同比增长8.5%；数字能源业务收入686.78亿元，同比增长24.4%；智能汽车解决方案业务收入263.53亿元，同比增长474.4%，首次实现当年盈利。从区域的收入分布来看，中国是华为最大的市场，2024年贡献了6152.64亿元的收入，同比增长30.5%，占华为全年总收入的71%；此外，华为在欧洲中东非洲、亚太、美洲的收入均有所增长，上述地区各占据华为总收入的17%、5%、4%。

TCL华星广州t11基地顺利完成交割。4月1日，TCL华星在广州 t11 基地举行了盛大的升旗仪式。TCL华星杨安明、傅和平、张锋、窦燕、习文波、刘小兰、熊城杰、张才力，格创东智CEO何军等领导出席。此前3月18日，TCL科技集团股份有限公司发布公告称，其子公司 TCL华星光电技术有限公司已完成对乐金显示（中国）有限公司（LGDCA）100%股权、乐金显示（广州）有限公司（LGDGZ）100%股权的交易审批及工商备案手续。此次战略整合意义重大，LGDCA为8.5代大型液晶面板厂，该生产线拥有包括IPS在内的多项关键显示技术，设计月产能180K；LGDGZ为配套模组工厂，设计月产能为230万台。这两座工厂整体质量与盈利能力良好，2023年净利润分别为6.02亿元、5.36亿元人民币。

TCL华星此前在LCD大尺寸领域主要专注于垂直排列HVA面板，通过整合LGDCA的IPS产能和技术，能够持续优化产品结构，进一步满足市场对于宽视角、色彩准确度的需求。其构建的覆盖HVA、HFS、IPS的全场景技术矩阵，能够满足不同领域、不同场景的技术和产品需求，为全球客户提供差异化解决方案。技术的融合创新不仅能助推TCL华星加速产品迭代，还将促进其优化专利组合，巩固公司竞争力。整合完成后TCL华星将实现产能规模的进一步扩充，同时t11工厂成熟的工艺技术及管理体系，将持续优化TCL华星的生产效能与品控标准，TCL华星也将通过精细化管理进一步挖掘t11的产线效率，并通过集群化优势和多元技术路线的深度研发，进一步深化效率领先、产品领先、技术领先、生态领先的行业优势。TCL科技在公告中指出，本次交易将有利于进一步丰富半导体显示产线技术、深化国际化客户战略合作、增强产业协同效应和规模优势、提升长期盈利水平。随着工厂的顺利交割，TCL华星在全球半导体显示领域的地位将得到进一步巩固，有望在未来的市场竞争中取得更优异的成绩。