要  目

▌ 工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》

▌ “果链”企业业绩分化明显，第二增长曲线业务成亮点

▌ASML证实年底前仍可向中国出口高端光刻机

▌ 太阳能光伏组件价格全面企稳

▌电视面板价格延续上涨，显示器及部分笔记本面板价格略升

工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，更好发挥电子信息制造业在工业行业中的支撑、引领、赋能作用，助力实现工业经济发展主要预期目标，工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。

《行动方案》提出，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。

“果链”企业业绩分化明显，第二增长曲线业务成亮点。今年以来，在全球经济复苏乏力背景下，人们的消费意愿在后疫情时代趋于保守，叠加当前消费电子终端产品性能过剩、创新匮乏，全球消费电子市场仍未见有回暖态势。据Counterpoint数据显示，今年二季度全球智能手机市场销量年同比下降8%，已连续八个季度出现下滑。消费电子市场整体不景气背景下，纵是苹果也难独善其身。苹果公司2023财年第三季度（即2023自然年第二季度）的业绩报告显示，苹果第三季度的营收为818亿美元，同比下滑1.4%，已连续第三个季度出现下滑。终端市场需求疲软也直接反映在了苹果产业链企业的财报中。严重依赖苹果订单的果链企业，纷纷陷入了瓶颈期，业绩承压明显。据30家已公布上半年业绩的国内果链企业表现来看，19家企业（占比63.33%）上半年营业收入有所下滑，其中，工业富联、鹏鼎控股、长盈精密营收分别同比下降8.21%、18.71%、16.51%。

消费电子行业的需求疲软无疑给所有果链企业都带来了压力，此时“第二增长曲线”带来的业绩贡献显得尤为重要，上半年业绩增长明显的企业多为开辟了新领域业务的公司。从多家果链企业的转型方向来看，智能汽车、智能硬件、光伏储能等业务成为果链企业重要的转型方向。在第二增长曲线业务的强势带动下，立讯精密、蓝思科技、领益智造等企业上半年业绩表现亮眼，营收和净利润实现双增长。

为减轻对苹果订单的依赖，领益智造于2019年及2021年分别收购赛尔康印度基地及浙江锦泰，将公司业务体系扩展至新能源车和光伏领域等清洁能源领域。领益智造目前已布局动力电池电芯铝壳、盖板、转接片等电池结构件产品及柔性软连接、注塑件等其他汽车相关精密结构件。上半年公司汽车业务实现收入7.13亿元，同比增长72.46%。此外，其光伏储能业务在微型逆变器等产品领域的快速布局也取得不错成绩。上半年该业务收入达9.14亿元，同比增长117.65%，毛利率同比提升1.86个百分点。

蓝思科技的新能源汽车业务几乎是其上半年唯一贡献增长的业务。其新能源汽车业务产品主要包括中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩、新型汽车玻璃、动力电池结构件等结构件与模组。蓝思科技上半年该类产品实现营业收入22.82亿元，同比增长54.98%。立讯精密的汽车电子和通讯业务上半年分别增长51.89%、68.42%，远高于其消费电子业务18.46%的增速。欣旺达在家庭储能、电力储能和智慧能源等业务领域持续发力，并在印度、越南布局两个海外生产基地，逐步形成国际化生产制造布局，对苹果的依赖性也逐渐下降。上半年，公司储能系统类业务实现收入4.52亿元，同比增长152.06%。

ASML证实年底前仍可向中国出口高端光刻机。9月1日，荷兰政府此前于6月底颁布的有关先进半导体设备的出口管制的新条例正式生效。这些新的出口管制条例主要针对的对象为先进的芯片制造技术，包括先进的沉积设备和浸润式光刻系统（即TWINSCANNXT:2000i及后续推出的浸润式光刻系统，可用于生产7nm等先进制程芯片）。根据规定，荷兰政府要求相关企业在出口先进产品之前须获得许可证，否则不得出口。

不过，荷兰光刻机生产企业阿斯麦（ASML）公司发言人表示，目前ASML已获得出口TWINSCANNXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统的许可证。但是这个许可证的有效期或将只到2023年底为止，主要是为了完成之前已经接到的中国大陆客户订单的后续交付，毕竟目前ASML的光刻机供应依然很紧张。ASML发言人称，自2024年1月1日起，ASML将基本不会获得向中国客户发运这些设备的出口许可证。这也意味着，在新的出口管制条例下，ASML在今年年底前仍然可以持续对中国客户出货一部分的先进半导体设备，预计在2024年后或将恢复对华断供。

作为全球最大的半导体光刻系统供应商，ASML在光刻机市场拥有超过90%的市场份额，其生产的浸润式光刻机（DUV，深紫外光刻）和极紫外线光刻机（EUV）是制造高端芯片必不可少的设备。根据SEMI（国际半导体产业协会）的数据显示，2022年中国晶圆厂商在光刻机、离子注入机等半导体设备关键领域，国产化率不足5%，仍高度依赖于进口。中国是ASML销量最大的三个国家之一，据ASML公布的财报显示，今年二季度，来自中国大陆的销售收入占比为24%。若ASML对华全面断供光刻机，势必会影响全球半导体供应链的布局与稳定性，对中国半导体企业的来说无疑是一次巨大的挑战。

太阳能光伏组件价格全面企稳。从本周产业链各环节价格来看，除了硅料价格持续上涨外，硅片、电池片价格持稳，组件价格全面企稳。多晶硅价格方面，根据InfoLink数据，本周多晶硅致密料均价为80元/kg，较上周上涨6.7%，连续7周上涨。本周是长单集中签订期，有新订单的企业数量为9家且签单量较大，部分企业已经完成9月份的半数订单。下游拉晶企业维持满负荷生产，采购、囤货硅料意愿较强；且上周硅片环节价格涨幅最高，硅片企业对硅料涨价具有一定接受度，二者共同驱动本周硅料价格上涨。1—8月份国内多晶硅产量共计88.37万吨，同比增长91.69%。预计9月多晶硅产量13.54万吨，环比增幅在16%左右。9月新订单的谈判和签单积极性持续高涨，预计价格整体持稳；随着新产能持续释放，10月份供需情况有所改善。硅片价格方面，根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价3.35元/片，较上周持平。182mm硅片价格从今年最低点至本周回弹幅度约22%，尽管上游硅料价格仍在回弹，短期硅料价格将对硅片价格形成支撑；展望后势，硅片价格走势要综合考虑电池片排产及拉晶厂产能投放节奏判定。电池片价格方面，根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%+）均价为0.75元/W，与上周持平；G12电池片（转换效率23.1%+）均价为0.73元/W，与上周持平；182mmTOPCon电池片均价为0.80元/W，与上周持平，比同尺寸PERC电池片溢价6.7%。电池片价格连续三个周持平，本周上游硅片价格止涨，电池片环节盈利能力稳定。9月预期电池厂家排产仍将维持高档，同时N型电池片仍持续爬坡增量。下游组件价格企稳释放了需求即将起量的信号，我们认为后续若组件价格上涨，电池片环节将顺涨。长期来看，电池片仍是盈利能力最强的环节，N型占比较高及较早布局电池新技术的企业将持续受益。组件价格方面，根据InfoLink数据，本周182mm单面PERC组件均价为1.24元/W，较上周持平；182mm双面PERC组件均价1.26元/W，较上周持平。TOPCon组件价格为1.35元/W，较上周持平。9月海外夏休结束；且从去年同期数据来看，国内9月新增装机环比也显著提高，但随着终端装机需求即将正式快速启动，带动组件价格小幅回升。

电视面板价格延续上涨，显示器及部分笔记本面板价格略升。TrendForce日前公布调研数据，8月下旬，电视方面，65英寸本期均价168美元，较前期上涨3美元，较前月上涨6美元，上涨3.7%；55英寸本期均价125美元，较前期上涨3美元，较前月上涨6美元，上涨5.0%；43英寸本期均价66美元，较前期上涨2美元，较前月上涨3美元，上涨4.8%；32英寸本期均价38美元，较前期上涨1美元，较前月上涨2美元，上涨5.6%。显示器方面，27英寸IPS本期均价61.7美元，较前期上涨0.1美元，较前月上涨0.1美元，上涨0.2%；23.8英寸IPS本期均价48.0美元，较前期上涨0.1美元，较前月上涨0.1美元，上涨0.2%；21.5英寸TN本期均价41.7美元，较前期上涨0.1美元，较前月上涨0.1美元，上涨0.2%。笔记本方面，14.0英寸TN本期均价26.5美元，较前期上涨0.1美元，较前月上涨0.1美元，上涨0.4%，其余尺寸均价自2022年11月下旬至今表现平稳。